No existe una ley cripto única
El malentendido más común sobre la regulación cripto estadounidense es que existe un regulador de cripto. No lo hay. Las obligaciones surgen de varios cuerpos normativos anteriores al sector cripto que se le aplican, más una capa estatal que funciona con independencia de la federal.
En la práctica, una empresa puede afrontar simultáneamente: el derecho de valores, si un token o un acuerdo es un contrato de inversión; el derecho de materias primas y la competencia de la CFTC sobre los derivados y sobre determinados fraudes y manipulaciones del mercado al contado; la Ley de Secreto Bancario y el registro ante FinCEN si transmite valor; la licencia estatal de transmisor de dinero en cada estado en el que preste servicio; y obligaciones de declaración fiscal.
Valores y materias primas
Que un token concreto sea un valor se decide aplicando el test Howey a los hechos de cómo se ofreció y se vendió, no por la tecnología del token. Por eso un mismo activo puede calificarse de forma distinta según la operación, y por eso ha sido la litigación, más que la actividad normativa, la que ha producido buena parte de la orientación operativa. Conisec no califica activos concretos: esa es una conclusión jurídica, y equivocarse tiene consecuencias para quien lee.
Prevención del blanqueo de capitales
Las empresas de servicios monetarios, incluidas muchas plataformas de intercambio y transmisores, deben registrarse ante FinCEN, mantener un programa de prevención del blanqueo, presentar informes de actividad sospechosa y cumplir la Regla de Viaje en las transferencias que la activen. El registro ante FinCEN es una obligación federal de presentación; no es una licencia y no indica la aprobación de un negocio.
Licencias estatales
La mayoría de los estados exige una licencia de transmisor de dinero para prestar servicio a sus residentes, que se obtiene estado por estado. Nueva York opera además la BitLicense conforme al 23 NYCRR Parte 200, una autorización separada con sus propios requisitos. Por eso los servicios están disponibles con frecuencia en unos estados de EE. UU. y no en otros, y por eso «regulada en EE. UU.» no es una afirmación con significado si no se nombra al regulador.
Fiscalidad
El IRS trata los activos digitales como bienes desde el Aviso 2014-21. Vender, permutar un activo por otro o gastar criptoactivos constituye por lo general una transmisión que genera una ganancia o una pérdida. Todo formulario 1040 incluye una pregunta sobre activos digitales que debe responderse con independencia de la actividad realizada.
La declaración por terceros se amplió notablemente con el formulario 1099-DA, implantado de forma gradual desde el ejercicio fiscal 2025. El efecto práctico es que el IRS recibe ahora información sobre operaciones que antes dependía de que los contribuyentes declarasen por su cuenta. Eso cambia sustancialmente el riesgo de la omisión sin cambiar lo que se debe.
Fuentes
- Internal Revenue Service, Digital assets — guidance and FAQs (1 Ene 2026)
- FinCEN, Money Services Business registration (1 Ene 2026)
- NYS Department of Financial Services, Virtual Currency Businesses (1 Ene 2026)
No es asesoramiento jurídico ni fiscal. Esto es un resumen de normas publicadas, no asesoramiento jurídico ni fiscal. Las normas cambian; consulta las fuentes primarias enlazadas más arriba.
Última revisión por Conisec Staff. Frecuencia de revisión: Trimestral.